eNergy BATTLES: CNMV

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martes, 12 de febrero de 2008

CASO EDF/IBERDROLA: Iberdrola cree que los rumores de opa dañan su expansión internacional

Iberdrola considera que los rumores sobre una posible operación de compra por parte de ACS y EDF están causando "daños colaterales" en su expansión internacional, aunque mantiene "intactos" sus planes de invertir 24.000 millones de euros en los próximos tres años, dijeron a Efe fuentes de la eléctrica.

En la compañía aseguran que las especulaciones podrían retrasar operaciones de crecimiento del grupo, como la compra de la estadounidense Energy East, que está pendiente de la última autorización administrativa, aunque por ahora mantiene el mismo calendario y espera poder cerrar la adquisición en el primer semestre de este año.

Los servicios técnicos de la Comisión de Servicios Públicos del Estado de Nueva York (EEUU) han pedido que se posponga "indefinidamente" el dictamen del juez administrativo sobre la adquisición de Energy East, ante la incertidumbre creada por las informaciones que apuntan a una eventual opa sobre la eléctrica española de ACS, EDF o E.ON.

En un escrito remitido al juez el pasado 5 de febrero, los técnicos muestran su preocupación sobre el hipotético cambio de propiedad en la compañía y su posterior troceamiento.

Iberdrola ha alegado que los temores de la Comisión de Servicios Públicos de Nueva York se basan en meras "especulaciones" sobre posibles hechos futuros y resalta que en la actualidad no existe ninguna oferta ni se ha firmado acuerdo alguno para tomar el control de la empresa.

Los empleados podrán recibir parte de su retribución variable en acciones de la compañía

Iberdrola volverá a ofrecer a sus empleados, por cuarto año consecutivo, la posibilidad de destinar parte de su retribución variable anual a la compra de acciones de la compañía, con un límite máximo de 12.000 euros por persona.

En una nota enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la eléctrica señala que lo que se pretende es incrementar la participación de los trabajadores de Iberdrola, todos los cuales se podrán acoger a esta modalidad retributiva.

El número máximo de títulos que podrá recibir cada empleado será el correspondiente a dividir 12.000 euros entre el precio de cotización de cierre de la acción correspondiente a la sesión bursátil de la fecha de pago de esta retribución variable, en marzo de este año.

En el periodo 2005 a 2007, los empleados de Iberdrola aumentaron su participación en el capital en aproximadamente un 0,13 por ciento.

Source: EFE

martes, 5 de febrero de 2008

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CASO EDF/IBERDROLA: Juan Luis Arregui rechaza cualquier operación que suponga dividir Iberdrola

viernes, 5 de octubre de 2007

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CASO ENDESA: Acciona y Enel alcanzan el 92 por 100 del capital de Endesa en la opa

Con el anuncio del resultado de la opa por el 100% de Endesa, la CNMV dio por concluido el viernes un proceso que ha durado más de dos años. La oferta ha sido aceptada por el 46,05% del capital (los dos accionistas ya tenían otro 46,01%), lo que supone un 85,3% de las acciones a las que se dirigía y un 92,06% del capital total. A la oferta de EE UU corresponden 4,5 millones de acciones, sobre las 487,6 millones adquiridas.

De esta manera, y según los pactos suscritos por los aliados hispano-italianos, Acciona pasa a controlar un 25,01% del capital de la eléctrica española (ya tenía el 23,01%) y Enel se hace con el 67,05%, frente al 24,9% declarado previamente.

Una vez liquidada la oferta y anotadas en el registro las nuevas acciones, los propietarios se concentrarán en el día después: el de la toma de control de la compañía. Así, según fuentes de Endesa, su consejo de administración se reunirá el próximo 18 y, con toda probabilidad, en él se producirá el relevo, con la ratificación de Rafael Miranda como consejero delegado (en el caso de que acepte la oferta que tiene encima de la mesa), el nombramiento del nuevo presidente (todo sigue apuntando al presidente de la constructora, José Manuel Entrecanales) y la dimisión de varios consejeros que darán paso a representantes de los nuevos accionistas.

Según fuentes de los mismos, el objetivo es controlar dos tercios del consejo que, en estos momentos, cuenta con 10 miembros, aunque los estatutos establecen un máximo de 14. De producirse un atrincheramiento, algo altamente improbable, Enel y Acciona podrían convocar una junta extraordinaria para destituir a una parte del consejo. En estos momentos, la eléctrica italiana y la constructora tienen dos representantes (Borja Prado y Fernando D'Ornellas), cuyo nombramiento fue consensuado con Endesa en la junta ordinaria de junio.

Aunque no se produjo ninguna reacción conjunta por parte de las compañías, algo sorprendente por tratarse del fin exitoso de una larga opa, el consejero delegado de Enel, Fulvio Conti, aseguró en Italia que se trataba 'de una buena noticia para los accionistas. He sido informado que hemos conseguido el 92% del capital. Ahora somos una utility multinacional'. Y es que, recuerdan en Enel, la opa de Endesa es la mayor adquisición llevada a cabo nunca por una compañía italiana en el extranjero, incluida la compra de un banco alemán por parte de Unicredito.

Pese al escaso 8% que queda en Bolsa, los accionistas no pedirán una exclusión de la misma y, todo apunta, a que regresará al Ibex. La última cotización de la eléctrica se situó en 39,81 euros, frente a los 38,77 euros el jueves.

La holding deberá ser autorizada por la CNE
Enel y Acciona están, hoy por hoy, obligadas a pedir autorización a la CNE para el trasvase de más de un 10% de las acciones de Endesa a la holding de nueva creación que establece sus pactos parasociales. A la newco se traspasaría un 50% de Endesa y sería controlada por Acciona con un 25% del capital más tres acciones. En su dictamen sobre la opa, que fue recurrido por las afectadas el 6 de agosto ante Industria, el regulador se negó a dar una autorización plena a la operación de control de Endesa, y se limitó a darla sólo para la opa.

Así, la CNE considera que el traspaso de acciones a la holding es una operación de compra y requiere un expediente autorizatorio por la función 14. Al menos, en tanto se resuelve el recurso, en el que Enel y Acciona piden amparo para librarse de este permiso, y siempre que Industria se lo admita (algo probable dados los antecedentes) para lo que tiene hasta noviembre. Según los pactos, el trasvase a la holding se puede hacer hasta 2010, pero los accionistas tendrían intención de acelerarlo a efectos de consolidación contable. En todo caso, esa traba no impide el control conjunto.

lunes, 1 de octubre de 2007

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CASO ENDESA: La opa de Enel y Acciona entra en su recta final tras la supresión de los blindajes

Hoy concluye el plazo de aceptación para acudir a la opa. Con ello se pondrá fin a la lucha por el control de Endesa, iniciado hace más de dos años.La supresión de los blindajes estatutarios, acordada ayer por los accionistas de Endesa reunidos en Junta Extraordinaria, despeja el camino a la opa de Enel y Acciona, que entra en su recta final.

El próximo 1 de octubre concluirá el plazo de aceptación para acudir a la opa, con lo que se pondrá fin a la larga lucha por el control de Endesa, que se inició hace más de dos años y que ha dejado en el camino a Gas Natural y a E.ON.

Estos son los momentos más destacados del proceso:

5 de septiembre de 2005.- Gas Natural lanza una oferta pública de adquisición de acciones (opa) sobre la totalidad del capital de Endesa a 21,30 euros por acción.

8 de noviembre de 2005.- La Comisión Nacional de la Energía (CNE) aprueba la opa de Gas natural sobre Endesa previo cumplimiento de diez condiciones.

20 de diciembre de 2005.- La CNE aprueba por mayoría el segundo informe acerca del impacto en la competencia de la opa de Gas Natural sobre Endesa.

5 de enero de 2006.- El Tribunal de Defensa de la Competencia (TDC) rechaza la opa de Gas natural sobre Endesa.

3 de febrero de 2006.- El Consejo de Ministros autoriza la opa de Gas Natural sobre Endesa con veinte condiciones que obligan a la empresa resultante a desprenderse de algunos activos y de 1,5 millones de clientes.

21 de febrero de 2006.- El grupo energético alemán E.ON ofrece 27,50 euros por acción de Endesa, en una operación condicionada a la adquisición de, al menos, el 50,01 % del capital y a la supresión de las limitaciones estatutarias.

27 de febrero de 2006.- La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autoriza la oferta de Gas Natural sobre la totalidad del capital de Endesa.

21 de marzo de 2006.- Un juzgado mercantil de Madrid ordena suspender de forma cautelar la tramitación de la opa lanzada por Gas Natural sobre Endesa.

23 de marzo de 2006.- El Pleno del Congreso convalida el Real Decreto-Ley que amplía las competencias de la CNE, que a partir de ese momento podrá analizar la opa lanzada por E.ON.

21 de abril de 2006.- El Tribunal Supremo decide suspender de forma cautelar el acuerdo del Consejo de Ministros que autorizó con condiciones la opa de Gas Natural sobre Endesa.

25 de abril de 2006.- La Comisión Europea (CE) aprueba la opa formulada por E.ON sobre Endesa sin condiciones.

27 de julio de 2006.- La CNE aprueba la opa de E.ON sobre Endesa con diecinueve condiciones y obliga a la compañía alemana a desprenderse del 32% de los activos.

25 de septiembre de 2006.- El grupo constructor y de servicios Acciona compra un 10 por ciento de Endesa por 3.388 millones de euros.

26 de septiembre de 2006.- La CE invalida las condiciones impuestas por la CNE a E.ON por no ajustarse a la normativa europea y exige al Gobierno que modifique la legislación que aumenta las competencias del organismo regulador.

26 de septiembre de 2006.- E.ON sube su oferta por Endesa a 35 euros por acción.

3 de octubre de 2006.- La CNE ratifica las diecinueve condiciones impuestas a E.ON para autorizar la opa lanzada sobre Endesa.

4 de noviembre de 2006.- El Ministerio de Industria autoriza a E.ON la compra de Endesa sin la obligación de vender activos del grupo español como establecía la CNE.

2 de enero de 2007.- E.ON comunica a la CNMV la reducción en 0,5 euros por acción de su opa sobre Endesa.

23 de enero de 2007.- El Tribunal Supremo notifica el auto que levanta la suspensión cautelar de la opa de Gas Natural sobre Endesa decidida en Consejo de Ministros.

1 de febrero de 2007.- El consejo de administración de Gas Natural acuerda por unanimidad desistir de su oferta de adquisición de la eléctrica Endesa.

2 de febrero de 2007.- E.ON eleva hasta 38,75 euros por acción el precio de la opa lanzada sobre Endesa.

27 de febrero de 2007.- El grupo energético italiano Enel adquiere el 9,99% de Endesa a un precio de 39 euros por acción.

12 de marzo de 2007.- Enel controla el 24,98% de Endesa y anuncia su intención de ejercer su condición de primer accionista mediante el nombramiento de tres consejeros.

23 de marzo de 2007.- Enel y Acciona anuncian que están en negociaciones para lanzar una opa sobre Endesa si fracasa la de la alemana E.ON.

23 de marzo de 2007.- La CNMV comunica que no aceptará ninguna opa sobre Endesa que formulen Enel o Acciona durante los próximos seis meses y permite a E.ON mejorar el precio de su oferta.

26 de marzo de 2007.- E.ON eleva su oferta sobre Endesa hasta los 40 euros por título, mientras Enel y Acciona acuerdan lanzar una opa sobre la compañía española a un precio no inferior a 41 euros por acción si fracasa la opción alemana.

28 de marzo de 2007.- La CE denuncia a España ante el Tribunal de Justicia de la UE por vulnerar la legislación comunitaria en la opa de E.ON.

2 de abril de 2007.- E.ON comunica que retira su opa sobre Endesa tras llegar a un acuerdo con Enel y Acciona que le permitirá comprar activos de la eléctrica española.

10 de abril de 2007.- La opa de E.ON sobre Endesa fracasa formalmente tras lograr sólo un 6,01 del capital.

11 de abril de 2007.- Enel y Acciona presentan su opa sobre Endesa a un precio de 41,30 euros por acción.

26 de abril de 2007.- La CNE autoriza a Enel a elevar su participación en Endesa hasta el 24,9 por ciento, aunque se reserva el derecho a anular las decisiones que tome si afectan negativamente al interés general.

27 de abril de 2007.- El Consejo de Ministros autoriza a Enel a ejercer plenamente sus derechos políticos en Endesa sin reservarse la opción de veto que había recomendado la CNE.

24 de mayo de 2007.- El Tribunal Supremo archiva definitivamente el recurso de Endesa contra la decisión del Gobierno de autorizar con condiciones la opa de Gas Natural.

28 de mayo de 2007.- Endesa recurre las condiciones impuestas por la CNE a Enel para adquirir el 24,9% de la eléctrica española.

2 de julio de 2007.- Enel y Acciona rebajan de 41,30 a 40,16 euros por acción el precio de su opa por Endesa tras restarle el dividendo distribuido.

4 de julio de 2007.- La CNE aprueba la opa de Enel y Acciona sobre Endesa con doce condiciones, entre ellas la obligación de mantener a la eléctrica española como empresa autónoma con sede en España.

5 de julio de 2007.- La CE aprueba sin condiciones la opa de Enel y Acciona.

25 de julio de 2007. - La CNMV autoriza la opa de la eléctrica italiana y la constructora española.

21 de septiembre de 2007.- La CE considera que algunas condiciones de la CNE a Acciona y Enel violan las normas comunitarias.

El Comité Asesor Técnico de los índices Ibex decidió excluir a Endesa del selectivo Ibex-35 y del Ibex Top Dividendo con efectos del 2 de octubre, un día después de que expire el plazo de aceptación de la opa presentada por Enel y Acciona sobre el cien por cien de la eléctrica.

Tras la exclusión, los citados índices quedarán compuestos temporalmente por 34 y 24 valores, respectivamente.

El ajuste de los indicadores se realizará al cierre de la sesión del día 1 de octubre, informó la Sociedad de Bolsas.

Una vez se publique el resultado de la oferta, el Comité se reunirá con carácter extraordinario para tomar las decisiones que estime oportunas al respecto.

jueves, 13 de septiembre de 2007

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CASO CLH: Posibles movimietos de REPSOL de la empresa Compañia Logistica de Hidrocarburos

viernes, 10 de agosto de 2007

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CASO REPSOL: Mutua Madrileña adquiere el 1,4% de Repsol YPF por unos 470 millones de euros

miércoles, 25 de julio de 2007

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CASO ENDESA: La CNMV despeja la opa sobre Endesa y Enel y Acciona estudian recurrir las condiciones impuestas por la CNE

El consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado finalmente por mayoría la oferta pública de adquisición de Acciona y Enel sobre Endesa a razón de 40,16 euros por acción, informó hoy el regulador bursátil.

La oferta se dirige de modo efectivo al 53,99% del capital de Endesa, ya que se excluyen los títulos que ya son propiedad de Enel y Acciona, los dos máximos accionistas de la eléctrica y que controlan el 46,01% de su capital, que han quedado inmovilizados, añade la CNMV.

La OPA está condicionada a que los oferentes alcancen más del 50% del capital, por lo que, dada su actual participación en la compañía, sólo será necesaria la aceptación por parte del 3,99%.

Además, también esta condicionada a que, dentro del plazo de aceptación, la junta general de Endesa apruebe las modificaciones de sus estatutos para eliminar los blindajes.

La operación ya recibió a principios de este mes el visto bueno de la Comisión Nacional de la Energía (CNE), aunque supeditada al cumplimiento de 12 condiciones, así como el de la Comisión Europea.

Sin embargo, Enel y Acciona ya han anunciado que estudian actualmente la posibilidad de presentar un recurso de alzada ante el Ministerio de Industria contra las condiciones impuestas por la Comisión Nacional de la Energía (CNE) para autorizar la opa, al considerar que “pueden existir razones” jurídicas que lo justifican.

Según el folleto explicativo de la oferta hecho público hoy, han llegado a esta conclusión una vez analizados los detalles legales de la autorización de la CNE, las exigencias derivadas del derecho comunitario y nacional y los precedentes que existen en esta materia para otros supuestos similares.

Plazo
El plazo de aceptación de la opa será de dos meses a partir de la publicación del primer anuncio con los datos esenciales de la oferta. En garantía de pago, los oferentes han presentado avales por un importe de 23.004 millones de euros.

Este es prácticamente el último trámite a la oferta después de que la Comisión Nacional de Energía aprobara con condiciones la opa de la constructora española y el grupo energético italiano tras casi dos años de pugna por el control de la compañía, que inició Gas Natural y en la que también se vio implicado el grupo alemán E.ON.

Las acciones de Endesa cotizaban a las 12:30 a 39,6 euros, por debajo de la contraprestación ofrecida por Enel y Acciona

Fin de un largo proceso
El lanzamiento de la OPA de Enel y Acciona pone fin previsiblemente al largo proceso de compra de Endesa, iniciado el 5 de septiembre de 2005 con la presentación por parte de Gas Natural de una OPA en la que valoraba la eléctrica en unos 22.500 millones.

En febrero de 2006 E.ON irrumpió en la pugna, al presentarse como ''caballero blanco'' de Endesa y ofrecer 27,5 euros con acción, con lo que elevaba la oferta de la gasista en cerca del 30%.

En septiembre de ese año Acciona compró un 10% de Endesa por más de 3.300 millones, un día antes de que E.ON elevara a 35 euros su oferta inicial. La llegada de Enel se produjo el 27 de febrero, con la compra de un paquete inicial del 9,9%, a lo que sumó a mediados de marzo ''equity swaps'' y paquetes accionariales bajo custodia de terceros que, una vez obtenidos los permisos pertinentes, le permitirían elevar su participación directa al 24,9%.

Tras un último aumento de la OPA de E.ON hasta 40 euros, Enel y Acciona alcanzaron un acuerdo con la empresa alemana que les permitiría adquirir finalmente la empresa de Manuel Pizarro, comprometiéndose a ceder al grupo germano Viesgo -filial española de la italiana- y activos de Endesa en España, Italia, Francia, Polonia y Turquía valorados en 10.000 millones de euros.

Enel y Acciona, que podrán adquirir un 74,99% y un 25,01% de los títulos de la eléctrica, respectivamente, presentaron así una oferta a un precio de 41,3 euros por acción, ajustada a los 40,16 euros definitivos una vez descontado el dividendo de 1,14 euros brutos por acción que Endesa repartió a sus accionistas el pasado 2 de julio.
Los detalles del folleto de opa

Acciona y Enel están dispuestos a "facilitar" la entrada en el accionariado de Endesa de nuevos inversores, siempre que se "identifiquen" con el proyecto que han diseñado para la eléctrica, que ese movimiento no afecte a la posición de control de los socios, y que "redunde en el interés" de la eléctrica.

Así lo indican en el folleto de la opa que el grupo italiano y la constructora de la familia Entrecanales tienen formulada sobre el capital de Endesa que aún no controlan. Los oferentes explican que ya asumieron este compromiso cuando el pasado mes de marzo alcanzaron el acuerdo para ''opar'' a Endesa y posteriormente cogestionarla conjuntamente. En el texto de este acuerdo de marzo se decía además que se entendía también como inversores a "los accionistas presentes que quieran incrementar su participación". En el folleto de la opa autorizada hoy por la CNMV, Acciona y Enel indican que hasta el momento no han tomado decisión alguna, ni existen previsiones a este respecto.

En el folleto de la OPA, Acciona y Enel reiteran los principios que fundamentan el proyecto conjunto que han diseñado para Endesa, entre los que destacan la conservación de la sede de dirección y centro de toma de decisiones de la eléctrica en España, y asegurar el suministro de energía y las inversiones en la red. Asimismo, se comprometen a "incrementar las inversiones en el sector energético español, con el consiguiente impacto positivo para la industria auxiliar y el empleo, y de forma muy especial para la minería nacional"; a "mantener la capacidad de investigación y desarrollo de Endesa con el apoyo explícito de Enel y a "confiar en la eficacia, capacidad y experiencia del personal de Endesa".

Entre los planes de los dos primeros accionistas de la eléctrica para la compañía destaca la venta de un conjunto de activos a E.ON y la creación de una nueva sociedad de energías renovables a partir de los activos que Acciona y Endesa tienen en el sector.

Via: 5Dias

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